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看不见的“斩杀线”，正在将越来越多银行拖进历史的尘灰。
央行近日发布的《中国金融稳定报告（2025）》显示：截至2025年上半年，全国3529家参评银行中，被列为高风险的“红区”机构虽有312家，但其资产规模仅占银行业总资产的2.1%。
基于此，央行在报告中指出：我国银行机构整体经营稳健，金融风险整体收敛、总体可控。
这份“稳”的背后，是过去数年持续不断的改革化险。据新金融琅琊榜粗略统计，2022年以来，超过600家银行法人被减减，其中接近一半发生在2025年。
若非这600余家机构完成风险出清，相关数据将是另一番情形。
透过数据反差，我们得以窥探银行业的真实生存图景：躺赚时代一去不返，取而代之的是低利率环境、有效需求不足、房地产风险暴露、地方债务困局等多重挑战的叠加。
这些压力如同一道道“斩杀线”，不断蚕食银行的生存空间与转型时间。
01
资产质量挑战
资产质量是银行的生命线，也是“斩杀线”最刚性的量化指标。
截至2025年三季度，商业银行不良贷款率微升至1.52%，关注类贷款占比同步上行至2.20%，结构性风险的爆发让部分银行已逼近临界点。
房地产业风险仍在释放。某上市银行2025年上半年房地产业不良贷款率飙升至21.32%，一些国有大行的房地产业贷款不良率亦突破5%，折射出行业性压力。尽管房地产领域风险化解进入下半场，但资产质量的出清远未结束。
零售信贷风险悄然累积。国有六大行个人住房贷款不良率全部攀升，居民收入放缓与房价波动共同推高违约风险。信用卡业务亦承压，不良率在去年基础上继续上行，部分银行已突破3%的警戒水平。
地方债务风险复杂化。地方政府融资平台贷款名义上已压降至30万亿元以下，但通过PPP项目、政府引导基金等形式，实际风险敞口被大幅低估。更关键的是，部分地方融资平台“以贷还贷”的模式，使风险识别难度加大。
区域分化加剧处置难度。中西部中小银行因区域经济下行、房地产市场调整等因素，风险处置难度更大。部分机构已通过合并、被大行收购等方式退出市场，成为“斩杀线”下的首批出局者。
在近期召开的全国金融系统工作会议上，决策层将中小金融机构、房地产、地方融资平台等风险地带作为重点工作，明确提出“严防‘爆雷’”。此后金监总局召开会议提出，坚定履行风险防控首位主责，严守不“爆雷”底线。
02
盈利空间压缩
净息差的持续收窄正在逼近银行盈利的“生死线”。
2025年三季度，商业银行净息差虽终结持续收窄态势，但1.42%的水平仍处于历史低位，且从趋势上来看，低息差环境难以逆转。
业务转型困局。喊了许多年的业务转型，依然改变不了盈利结构单一化的现实。多数中小银行净利息收入占比仍超80%，而利率市场化推进与LPR持续下行，进一步压缩定价空间。
资产端收益持续承压。2025年10月，企业新发放贷款加权平均利率降至3.1%附近，银行在支持实体经济与维持自身盈利间的平衡愈发艰难。更棘手的是，优质央国企客户议价能力极强，贷款利率已降至2.5%以下，几乎无利可图。
消费金融高地失守。银行最具盈利弹性的消费金融业务正被互联网巨头通过助贷模式强势分流。依托场景生态与数据优势，互联网平台切走的正是银行消费金融业务中最赚钱的部分——优质客源与风控溢价。银行要么被迫下沉至风险更高的客群，要么陷入“低息竞争+高成本获客”的恶性循环。
财富管理核心阵地遭侵蚀。以蚂蚁财富为代表的互联网平台，精准抢占了公募基金尤其权益类基金等高价值赛道，凭借低费率、场景化运营与精准用户触达，不断分流银行高净值客户与权益类投资需求。反观银行理财，截至2025年三季度末，权益类资产占比仅2.1%，利润空间微薄。
来自科技巨头的跨界竞争，正在从信贷与理财两端同时收紧“斩杀线”。
03
数字化差距
数字化转型从选择题变为生存题，未能跟上转型步伐的银行正被“斩杀线”快速淘汰。
投入鸿沟难以逾越。六大行金融科技投入总额超过千亿元，累计投入突破6000亿元，科技人员总数突破10万人。而中小银行因资金实力有限，年度投入不足亿元者比比皆是，难以支撑基础架构升级，更遑论前沿技术布局。
转型质量差距致命。头部银行初步实现了创新技术的规模化应用，多数中小银行仍停留在“工具数字化”阶段——只是将线下流程线上化，更未触及组织重构与模式变革。这种差距不是量的差异，而是质的代差。
场景话语权丧失。互联网巨头凭借技术优势构建“金融+场景”闭环，它们的数字金融生态覆盖支付、信贷、理财、保险等全领域。当客户习惯在支付宝、微信中完成全部金融行为时，一些银行可能退化为“资金通道”与“牌照壳资源”。
人才短缺恶性循环。技术投入不足与高端人才匮乏相互强化，一些中小银行的核心系统高度依赖外包，数据治理基本空白，在数字化浪潮中不仅丧失市场份额，更逐步失去数字化生存能力。
对中小银行而言，数字化转型所需的规模效应与投入强度，很大程度上遏制了“小而美”路线的可能性。
04
行业分化加剧
银行业“去产能”趋势日益明显，行业分化正在固化“斩杀线”的边界。
资源集中化趋势不可逆转。大型银行凭借资本实力、科技资源与政策优势，在市场竞争中抢占先机。而中小银行因资源有限，难以开展差异化竞争。2025年上半年，六大行新增贷款占行业增量比重突破60%，存款占比突破55%，头雁效应加剧。
负债端“失血”与资产端“饥渴”并存。 “花式揽储”被禁后，缺乏品牌影响力的中小银行存款流失严重，存款集中度持续上升；在资产端，优质信贷项目被大行垄断，只能下沉至风险更高的领域，进一步推高不良率。
大行下沉降维打击。在政策引导下，凭借品牌优势、成本优势与科技先发优势，国有大行加速下沉。近年来，国有大行持续强化县域网点布局，且信贷利率显著低于城农商行，地方银行几乎没有招架之力。
战略同质化加速淘汰。部分银行未能立足区域特色发展特色业务，盲目跟风“垒大户”“铺网点”，导致业务结构同质化严重。
实际上，近年来快速涌现的省级法人银行，大多是改革化险的产物，其背面正是大量中小银行因无法突破“斩杀线”而被迫退出市场的现实。
05
结语
银行业的“斩杀线”本质是时代变迁的产物，是经济周期、科技革命、监管改革共同作用的结果。
当前，资产质量恶化、盈利空间压缩、数字化能力差距与行业分化加剧，正在从不同维度收紧这条生死线。
越过线者，或陷入流动性困境，或被市场淘汰；徘徊在线缘者，需在刀刃向内的转型中艰难求生；而即便暂时守在线内者，也并非高枕无忧——这条线本身，正在不断前移。
百年变局之下，没有中间状态，没有舒适区。
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